IBA prevede più 25% degli RPK delle compagnie aeree entro il 2030 – Italiavola & Travel

Si prevede che i Revenue Passenger Kilometre (RPK) aumenteranno del 25,6% tra il 2025 e il 2030, secondo i dati recentemente rivelati da IBA, la principale società di consulenza e intelligence di mercato per l’aviazione.

Nel suo webinar Market Update di gennaio 2025, gli esperti di IBA prevedono che gli RPK passeranno da 9,5 trilioni nel 2025 a 11,9 trilioni nel 2030, con una crescita media annua prevista del 4,7%. Ciò segue un nuovo record nel 2024, quando gli RPK hanno superato per la prima volta i 9 trilioni, segnando un aumento del 10,1% rispetto ai livelli pre-pandemia nel 2019.

Tuttavia, IBA ha avvertito che alcuni venti contrari economici e di fornitura modereranno la crescita.

Forti fattori di crescita, ma preoccupazioni valutarie e geopolitiche

IBA prevede che un fattore chiave per la crescita delle compagnie aeree sarà un lento allentamento dell’inflazione, poiché i prezzi di cibo ed energia diminuiranno, ma i servizi rimarranno elevati. Molte economie hanno già raggiunto o superato gli obiettivi di inflazione, con ulteriori riduzioni previste fino al 2025 e al 2026, tornando più vicini ai livelli pre-pandemia.

Si prevede che la crescita del PIL globale rimarrà stabile al 3,3% per tutto il 2025 e il 2026, con l’India in testa al 6,9%. Si prevede che gli Stati Uniti partiranno dal 2,8%, per poi scendere costantemente al 2,4% per il 2025, sostenuti da una solida spesa dei consumatori guidata da un mercato del lavoro resiliente e dal significativo contributo del settore dei servizi. L’Europa continuerà a essere indietro, ma sta mostrando miglioramenti nel 2024.

Si prevede che il PIL della Cina si ridurrà dal 4,9% nel 2024 al 4,7% nel 2025 a causa dei suoi continui sforzi di ristrutturazione, dei livelli di debito persistentemente elevati e di un mercato immobiliare stagnante. Nel frattempo, Giappone e Argentina, due dei paesi con le performance più deboli nel 2024, dovrebbero riprendersi, con una crescita prevista rispettivamente dell’1,5% e del 3,6%.

Anche le prospettive per i prezzi del petrolio sono positive, poiché i fondamentali suggeriscono che l’offerta supererà la domanda nel breve e medio termine, mantenendo i prezzi sotto controllo. Tuttavia, la geopolitica rimane un forte rischio.

IBA ha avvertito che il rafforzamento del dollaro USA rimane una delle principali preoccupazioni in quanto potrebbe ostacolare le esportazioni statunitensi, mettere a dura prova i mercati emergenti e avere un impatto significativo sulle compagnie aeree non statunitensi, che fanno molto affidamento sulla valuta per carburante, aeromobili, manutenzione e pagamenti di leasing.

Il panorama politico successivo alle elezioni del 2024 potrebbe anche portare a un maggiore protezionismo, isolazionismo e potenziali controversie commerciali. I dazi sulle importazioni cinesi e dell’UE potrebbero mirare a ridurre i deficit commerciali e promuovere la produzione nazionale, ma potrebbero anche aumentare i costi e ostacolare il commercio. Nonostante ciò, si prevede che la spesa dei consumatori statunitensi e il dollaro USA forte stimoleranno il commercio in generale.

Rimangono le sfide dell’approvvigionamento del settore

IBA ha rivisto al ribasso le sue previsioni di consegna degli aeromobili del 2024, con un ritardo nella ripresa completa ai massimi livelli di consegna del 2018 fino all’inizio del 2027. Le consegne totali di aeromobili sono diminuite del 10%, passando da 1.420 aeromobili nel 2023 a 1.265 nel 2024. Boeing è stata la principale causa di questo calo, registrando una significativa riduzione del 35% nelle consegne.

I ritardi nelle consegne degli aeromobili hanno portato gli operatori a massimizzare l’utilizzo giornaliero della flotta in tutte le fasce d’età. Secondo IBA Insight, l’utilizzo di aerei passeggeri stretti maturi è aumentato in modo significativo del 5,7% per gli aeromobili di età compresa tra 15 e 20 anni e del 7,4% per quelli di età compresa tra 20 e 25 anni, rispetto ai livelli del 2018.

I ritiri degli aeromobili sono rimasti stretti durante questo periodo in base all’ultimo giorno di servizio. La percentuale totale di aeromobili passeggeri ritirati, rispetto alla flotta attiva, parcheggiata o immagazzinata, è diminuita dal 2,2% nel 2019 a solo lo 0,4% nel 2024, riflettendo la tendenza in corso degli operatori a trattenere gli aeromobili più a lungo in risposta alle sfide di fornitura.

IBA segnala un incoraggiante miglioramento nell’attività dei cargo, con il numero di aeromobili inattivi in ​​calo del 5% entro l’inizio del 2025 rispetto al secondo trimestre del 2024. Analogamente, i livelli di stoccaggio degli aeromobili passeggeri rimangono bassi, con un modesto calo dall’11,8% nel primo trimestre del 2024 al 10,8% nel primo trimestre del 2025. Nello stesso periodo, il numero totale di aeromobili passeggeri immagazzinati ha registrato un calo significativo del 19,3%, da 1.746 a 1.409.

Impatto sul valore e sul tasso di leasing

I ritardi nelle consegne degli aeromobili, sia nelle flotte narrowbody che widebody, combinati con i problemi ai motori narrowbody di ultima generazione, hanno influenzato positivamente i valori di mercato e i tassi di leasing.

IBA prevede una crescita continua nei valori degli aeromobili narrowbody di nuova generazione fino al 2025, trainata dalla lenta ripresa dell’offerta e dall’inflazione. L’A320-200neo e il B737 MAX 8 sono sullo stesso piano, con valori di nuovi modelli entrambi destinati a salire del 4,1% da 55,5 milioni di $ USA nell’ottobre 2024 a 57,8 milioni di $ USA entro gennaio 2026. Nel frattempo, si prevede che l’A321-200neo aumenterà del 3,4% a 66,4 milioni di $ USA nello stesso periodo. Anche i modelli A220-100, A220-300, E195-E2 ed E190-E2 probabilmente vedranno aumenti di valore graduali.

I dati di IBA Insight mostrano che i nuovi tassi di leasing di aeromobili a fusoliera stretta si sono stabilizzati nel 2024 e IBA prevede un’ulteriore crescita nel 2025 a causa della scarsa offerta. Tariffe di leasing per nuovi esemplari di A320-200neo e B737 MAX X 8 dovrebbero aumentare del 4,5% a 418.000 $ USA entro gennaio 2026, mentre si prevede che il tasso di leasing dell’A321-200neo aumenterà del 6,1% a 487.000 $ USA al mese. Si prevede che i tassi di leasing per i modelli più vecchi rimarranno sostanzialmente stabili fino al 2025 e al 2026.

La scarsità di offerta di aeromobili ha fatto aumentare la percentuale di estensioni di leasing di aeromobili e IBA prevede che il 75-80% dei leasing sarà esteso fino al 2026, anche se si prevede che questa cifra scenderà fino alla tendenza a lungo termine entro il 2030 con l’accelerazione delle consegne di aeromobili. Le estensioni di leasing relative alle transizioni sono aumentate di nuovo all’80% con la fine dei contratti di leasing programmati e le risoluzioni anticipate sono diminuite di circa il 17%.

I valori dei widebody di nuova generazione stanno aumentando, alimentati dalla lenta ripresa dell’offerta di aeromobili. Gli arretrati si stanno estendendo mentre la domanda ha continuato a rafforzarsi. L’A350-1000 esemplifica questa tendenza, con IBA che prevede un aumento del 2,1% del suo valore di mercato da 176,2 milioni di dollari USA nell’ottobre 2024 a quasi 180 milioni di dollari USA entro gennaio 2026.

Nel segmento widebody maturo, le tariffe di leasing dell’A330ceo continuano a crescere, spinte dalla ripresa del traffico APAC e dall’offerta limitata. Si prevede che la tariffa di leasing mensile per un A330-300 di 12 anni aumenterà del 6% da 351.000 $ USA nell’ottobre 2024 a 372.000 $ USA entro gennaio 2026. Analogamente, IBA prevede che l’attuale assenza del Boeing 777X aumenterà ulteriormente le tariffe di leasing per il 777-300ER, con un aumento del 4% previsto per un modello di 12 anni da 452.000 $ USA nell’ottobre 2024 a 470.000 $ USA entro gennaio 2026.

Capacità delle compagnie aeree in crescita, ma rendimenti meno solidi

IBA Insight segnala che gli operatori hanno aumentato significativamente la capacità nel 2024, con i chilometri di posti disponibili (ASK) in aumento del 9% rispetto ai livelli del 2023. Europa e CSI e Asia-Pacifico (APAC) sono state le principali regioni che hanno guidato questa crescita. United Airlines ha guidato la classifica, registrando 507 miliardi di ASK, un aumento del 7% anno su anno.

Nel 2025, si prevede che gli operatori amplieranno ulteriormente la capacità, con ASK previsti in crescita del 5,6% nel primo trimestre del 2025 rispetto al primo trimestre del 2024. I principali contributori a questa crescita sono le regioni dell’America Latina e dell’APAC, con aumenti previsti rispettivamente dell’8% e del 7% nel periodo. Al contrario, gli ASK in Medio Oriente sono diminuiti del 3% negli ultimi 12 mesi.

IBA ha anche rivelato che le compagnie aeree hanno aumentato la capacità sia aumentando le loro flotte sia migliorando l’utilizzo degli aeromobili rispetto al periodo pre-pandemia. La dimensione media della flotta è cresciuta del 5,9% dal 2019 al 2024, mentre l’utilizzo degli aeromobili è migliorato del 13,1% nello stesso periodo. Inoltre, il numero di rotte è aumentato del 5,5%, ma si è registrato un leggero ritardo (0,7%) nella dimensione media degli aeromobili.

Le prospettive positive di capacità per il 2025 saranno probabilmente attenuate dal calo dei rendimenti nella maggior parte dei mercati. Si prevede che il margine operativo globale sia sceso dall’8% nel 2023 al 7% nel 2024 e IBA prevede che scenderà ulteriormente al 6% nel 2025.

L’indice Operator Score Index (IBA OSI) di IBA indica un livello leggermente più alto di rischio globale per le compagnie aeree per il 2024. Valutando fattori finanziari e operativi come performance finanziaria, struttura della flotta ed efficienza operativa, insieme a dati qualitativi, l’indice ha un punteggio medio ponderato globale del 68% per il 2024, in leggero calo rispetto al 69% del 2023, indicando un modesto calo delle performance operative complessive delle compagnie aeree.

Mandati per il carburante per l’aviazione sostenibile (SAF) e capacità produttiva in crescita, con prezzi del carburante più elevati previsti

IBA Insight segnala una significativa espansione della capacità produttiva di SAF nelle Americhe, con una proiezione di 6,6 milioni di tonnellate metriche all’anno (MT/anno) entro il 2025 e circa 12 milioni di MT/anno entro il 2030, supportata dal primo impianto globale Alcohol-to-Jet in Georgia e dal Clean Fuels Tax Credit Programme, che fornisce sussidi alla produzione di SAF. In Europa, l’implementazione di SAF è limitata dalla disponibilità di materie prime. Si prevede ancora che la capacità quadruplicherà da 0,5 milioni di MT/anno nel 2024 a 2,2 milioni nel 2025, ma le proiezioni di crescita a lungo termine della regione sono più modeste.

Nell’APAC, l’impianto Neste da 1 milione di MT/anno a Singapore fornirà alla regione la più alta capacità SAF a livello globale entro il 2025, con una produzione totale destinata a crescere da 3,29 milioni di MT/anno nel 2024 a 4,2 milioni quest’anno. Il mandato di miscelazione SAF al 2% della Cina inizia nel 2025, con una domanda prevista di 0,8 milioni di MT, mentre il mandato di miscelazione di carburante al 2% in Europa genererà una domanda di 0,6 milioni di MT. Nel frattempo, IBA ha riferito che l’Europa sta affrontando prezzi del carburante più elevati nel breve termine a causa di cambiamenti normativi. Come risultato delle politiche normative, del Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation (CORSIA), del sistema di scambio di quote di emissione dell’UE (EU ETS) e del mandato UE sul carburante sostenibile per l’aviazione (SAF), si prevede che i prezzi medi del carburante segmentati in base alla conformità aumenteranno dell’8%, passando da 1.212 € a tonnellata nel 2025 a 1.310 € a tonnellata nel 2030.